En este contexto, el Ibex 35 cayó ayer un 0,23% y cedió la cota de los 16.600 puntos tras encadenar tres sesiones marcadas por máximos históricos.

Entre el lunes y el jueves, el índice suma todavía un avance del 4,25% y, en el conjunto del año, acumula una revalorización del 42,97%. Analizando los valores de su composición, hoy destacamos el comportamiento de la Acciones de Merlín Propiedadesque han presentado sus cuentas y no han convencido al mercado.

Merlin Properties ganó hasta septiembre 583,1 millones de euros. más del doble que un año antes gracias a la fuerte evolución del negocio. El beneficio operativo alcanzó más de 245 millones de euros, un 6,4% más, apoyado en los centros comerciales, la logística, las oficinas y el segmento de datos.

Por su parte, los Los ingresos totales aumentaron un 7,7%hasta 413 millones de euros, incluidos unos ingresos brutos de 398,1 millones de euros. Con todo, el nivel de deuda (LTV) es del 28,6%, con una posición de liquidez de 2.157 millones de euros y un vencimiento medio de la deuda de 4,6 años.

Además, Merlin Properties distribuirá el próximo 10 de diciembre un Dividendo a cuenta 2025 de 0,2 euros bruto por acción, previa aprobación del consejo de administración. La SOCIMI mantiene así su política de remuneración estable a sus accionistas.

En la sesión de hoy viernes, los inversores castigan duramente al valor tras la presentación de cuentas que No han estado a la altura de lo que esperaba el mercadoa pesar de que ayer los analistas de Santander subieron su precio objetivo desde los 12,70 euros hasta los 15,40 euros con una recomendación de sobreponderación. Los inversores han ignorado estas mejoras y también están penalizando a la acción.

Si analizamos los títulos de Merlin Properties desde un punto de vista técnico, observaremos que 2025 ha sido un año brillante en su andadura en Bolsa, sobre todo después de concluir el primer trimestre del año y rozar la zona cercana a los 8,46 euros por acción, donde marcó su mínimo del año.

En lo que va del año, y sin tener en cuenta la caída de hoy, Merlin Properties acumula un 28% de revalorización. Esta subida se ha producido a partir de una secuencia de mínimos y máximos crecientes que comenzó desde los mínimos del pasado mes de abril, patrón acompañado de su tendencia alcista, que ha permitido que el valor avance de forma constante en el mercado.

A partir de mayo el valor logra situarse claramente por encima de las medias móviles de corto, medio y largo plazo, es decir las de 50, 100 y 200 sesiones en el gráfico diario, lo que reafirmó la tendencia alcista en todos los plazos.

Respecto a las zonas técnicas de referencia, encontramos una resistencia muy relevante en los máximos intradiarios alcanzados el 23 de octubre, situados en los 13.915 euros por acción. A partir de esos máximos históricos, el valor reaccionó con un ajuste en forma de corrección técnica lo que lo llevó exactamente a la media móvil de corto plazo, desde donde intentó un rebote que finalmente fracasó.

Merlin Properties ha abierto la sesión de hoy con una importante brecha descendenteprobando el soporte horizontal intermedio de 12,30 euros por acción.

Este nivel funcionó durante todo septiembre y los inversores pondrán a prueba su fortaleza; Si cede, podríamos ver un mayor ajuste hacia los 11,83 euros por acción, correspondiente al 38,20% de Fibonacci aplicado a todo el gran tramo alcista desarrollado durante buena parte del año. Consideraremos este nivel como el próximo soporte.

Así, el gráfico de Merlin Properties se muestra claramente deteriorado tras la perforación bajista de su directriz alcista, que pasa por los 13,35 euros, y especialmente tras la pérdida de la media móvil de corto plazo situada en los 13,17 euroslo que pone fin a esa fase de tendencia alcista.

Para recuperar la confianza en el valor, Merlin Properties tendrá que superar los máximos que marcó en la sesión de hoy, que ahora mismo se situarían en los 12,81 euros por acción. Sólo esta mejora mostraría intención de rebote para cerrar parcialmente la brecha Abre hoy bajista, con un primer objetivo en los 13,18 euros.

Sin embargo, una recuperación seria de la tendencia no se producirá hasta que se recupere la tendencia alcista perdida, lo que requiere reconquista de la zona del euro 13,40 por acción con un filtro adecuado, ya sea a través de dos sesiones consecutivas o una sesión semanal por encima de ese nivel.

Si ya tenemos acciones de la SOCIMI, no debemos permitir que el valor caer por debajo de 12,30 euroslo que implicaría una importante corrección adicional respecto de los niveles actuales.