El consejo de administración del Banco BPM ha confirmado por unanimidad, con carácter preliminar y en beneficio de los accionistas, «que la oferta indica una contraprestación por acción – íntegramente en especie – que refleja una prima del 0,5% sobre el precio oficial de Banco BPM el 22 de noviembre, y un descuento implícito del 7,6% sobre el precio oficial de ayer.

En este contexto, la compañía ha señalado que «estas condiciones son bastante inusuales para operaciones de este tipo y, en opinión del consejo de administración, no reflejan en modo alguno la rentabilidad subyacente y el potencial adicional de creación de valor para los accionistas del Banco». .

También ha considerado que la oferta expone a los accionistas de Banco BPM a la incertidumbre asociada al resultado de las iniciativas de expansión lanzadas por UniCredit en Alemania, así como a una importante dilución de su actual huella geográfica, según Ep.

Condiciones de la oferta pública de adquisición

UniCredit, que ayer destacó que la opa sobre Banco BPM es «autónoma e independiente de la inversión realizada por UniCredit en el capital social de Commerzbank», contempla el desembolso de 0,175 acciones de nueva emisión de la entidad liderada por Andrea Orcel por cada acción de Banco BPM, lo que implica un precio de 6.657 euros por acción.

En el contexto de la transacción, UniCredit espera actualmente incurrir en costes de integración de alrededor de 2.000 millones de euros brutos durante el primer año y asumir provisiones incrementales para pérdidas crediticias de al menos 800 millones de euros brutos.