HBX Group, matriz del mayor banco de camas del mundo, Hotelbeds, ha anunciado este jueves su intención de debutar en el Mercado Continuo español, convirtiéndose así en una de las primeras grandes salidas a bolsa en Europa en 2025.

La salida a bolsa, dirigida exclusivamente a inversores institucionales, se articulará mediante una ampliación de capital, con emisión de nuevas acciones, de hasta 725 millones de euros, y una oferta secundaria de acciones existentes por parte de determinados accionistas (el fondo de pensiones canadiense CPPIB, y vehículos controlados por fondos gestionados o asesorados por Cinven, así como por EQT), según ha explicado la compañía este jueves en un comunicado, informa Europa Press.

El grupo tiene intención de solicitar la admisión a negociación de sus acciones en las Bolsas de Madrid, Barcelona, ​​Bilbao y Valencia. La oferta y admisión, así como su realización definitiva, están sujetas, entre otros factores, a las condiciones del mercado y a la aprobación de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

Los fondos obtenidos mediante la ampliación de capital se destinarán a reducir deuda y fortalecer la estructura financiera de la compañía.

En concreto, con los fondos obtenidos de la ampliación de capital, el grupo prevé reducir su apalancamiento desde 3,2 veces al cierre del ejercicio 2024 hasta aproximadamente 2,5 veces la deuda neta ajustada sobre el Ebitda ajustado; liquidar los planes de incentivos existentes del Grupo HBX y facilitar un mecanismo de venta estructurado a través del emisor para la administración actual, ciertos directores y empleados y otros accionistas no institucionales; cubrir los costos asociados a la oferta y los gastos de refinanciación, y pagar los intereses devengados por los instrumentos de deuda sujetos a refinanciación.

De hecho, simultáneamente con la oferta, HBX refinanciará toda su deuda existente (aproximadamente 1.700 millones de euros) y la sustituirá por una nueva estructura compuesta por un préstamo del tramo A de aproximadamente 600 millones de euros, un préstamo del tramo B de otros 600 millones de euros. y una línea de crédito revolving multidivisa disponible de 400 millones de euros, a tipos de interés sustancialmente inferiores a los de las líneas existentes.

El grupo ha precisado que se incluirán más detalles de la oferta en el folleto que presentará a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), que deberá aprobar la operación.

«El proceso de aprobación del prospecto está en curso e incluirá detalles completos sobre la oferta y su cronograma previsto», señala la compañía.

En cualquier caso, la compañía pretende empezar a cotizar en la segunda semana de febrero, antes de que sus últimas cuentas anuales auditadas, cerradas el 30 de septiembre, queden obsoletas, y aspira a alcanzar una valoración de entre 5.000 y 6.000 millones de euros. , según confirman a Europa Press fuentes conocedoras de la operación.

Se fija como objetivo un pago del 20%

Tras la admisión, y sujeto a la disponibilidad de utilidades distribuibles y reservas, el grupo apunta a una tasa de pago de dividendos del 20% sobre las utilidades netas consolidadas para los años fiscales 2026 a 2029.

«La política de dividendos se revisará anualmente y el consejo de administración del grupo podrá considerar métodos alternativos de remuneración del capital, según convenga, con el objetivo de ofrecer una rentabilidad atractiva a sus accionistas», señala la compañía.

Con el salto a Bolsa, la compañía busca atraer el interés de grandes inversores y consolidar su posición en el pujante sector ‘travelTech’.

La compañía lanzó este jueves el documento conocido como ITF (intención de cotizar, por sus siglas en inglés), que marca el inicio del proceso de salida al mercado. El salto definitivo al parqué está previsto para el mes de febrero, aunque aún está por concretar el calendario.

“Hoy marca un hito importante para HBX Group a medida que nos embarcamos en nuestro viaje para convertirnos en una empresa que cotiza en bolsa. Esta IPO ayudará a acelerar nuestra estrategia de crecimiento, fortalecerá nuestra posición financiera y nos ayudará a continuar innovando en el sector ‘TravelTech’ conectando distribuidores y proveedores de hoteles, transporte y experiencias en todo el mundo», afirmó Nicolas Huss, CEO del cluster.

Nacida en Palma de Mallorca hace más de dos décadas como parte de Viajes Barceló, Hotelbeds se ha transformado en un gigante tecnológico turístico global. Su modelo de negocio, pionero en el concepto de banco de camas, consiste en la compra masiva de habitaciones de hotel para obtener descuentos y su posterior reventa a agencias de viajes, aerolíneas y touroperadores.

Tras su adquisición en 2016 por el fondo de capital riesgo británico Cinven y el fondo de pensiones canadiense Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB) por unos 1.200 millones de euros, la empresa, que gestiona una plataforma mayorista que conecta hoteles con agencias de viajes, aerolíneas y operadores turísticos , ha experimentado un crecimiento meteórico.

En 2023, HBX Group facturó 8.400 millones de euros, un 40% más que en 2019. Con más de 3.600 expertos en 170 países y 6.200 millones de búsquedas diarias en sus plataformas, la compañía se ha convertido en un actor clave para conectar oferta y demanda. en el sector turístico a nivel mundial.

HBX Group gestiona plataformas tecnológicas basadas en la nube que ofrecen acceso a una amplia gama de productos y servicios de viajes, incluidos traslados, excursiones, tours, reuniones y eventos, así como tecnología hotelera, tecnología financiera y productos de seguros.

Además de Civen y el fondo de pensiones canadiense CPPIB, también forma parte del accionariado, aunque con una pequeña participación, el grupo inversor sueco EQT Partner.

Junto con Evercore como asesor financiero, Morgan Stanley, Citi y Bank of America serán los coordinadores globales. En el segundo piso trabajan Banco Santander, Barclays, BNP Paribas, Deutsche Bank y UBS y en el tercero Alantra y BBVA.

El mercado británico se consolida como el principal foco de negocio de HBX en Europa, con un crecimiento del 20% en 2024. España, Países Bajos y países nórdicos completan el podio de los mercados más relevantes del continente. A nivel global, Estados Unidos ha superado a España como principal mercado de la compañía.

En su último ejercicio fiscal (septiembre 2022 a septiembre 2023) distribuyó 46 millones de plazas hoteleras, lo que supone un crecimiento del 25% respecto a 2022. Esto le consolida como el mayor banco de camas del mundo y el cuarto proveedor de plazas hoteleras en España y todo el mundo.

Diversificación empresarial

Al ingresar al mercado en 2025, HBX Group presentará un portafolio diversificado de soluciones B2B para la industria turística, consolidando su posición como proveedor integral de servicios para el viajero.

Esta estrategia, que va más allá del tradicional banco de camas de Hotelbeds, se materializa en cuatro marcas clave: Hotelbeds, enfocada a hoteles, touroperadores, aerolíneas y agencias de viajes online; Bedsonline, dirigida al segmento de travel retail; Roiback, especializada en soluciones tecnológicas para hoteles independientes y de cadena; y TravelStack, que ofrece productos y servicios a empresas que buscan ingresar al sector turístico.

Esta reorganización, que se formalizó en octubre de 2023 con el cambio de nombre a HBX Group, busca simplificar la arquitectura de marca y ofrecer una experiencia más clara y eficiente a sus socios en más de 190 mercados globales.