Banco Santander ha acordado comprar el americano Banco Webster por 12,2 mil millones de dólares (10.323 millones de euros) con el objetivo de alcanzar una rentabilidad sobre el capital tangible (ROTE) del 18% en Estados Unidos en 2028, según informó a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

Con esta adquisición, Santander alcanzaría además un ratio de eficiencia que se situaría por debajo del 40%, algo que le permitiría situarse entre los diez principales entidades de banca minorista y empresas en Estados Unidos por activos y en una de las cinco mayores entidades depositarias en los principales estados del noreste del país.

La entidad bancaria presidida por Ana Botín estima un retorno sobre el capital invertido de aproximadamente el 15% y una contribución positiva a las ganancias por acción del 7-8% en 2028.

En paralelo, la previsión es que el ratio de capital CET1 del grupo se sitúe en el rango del 12,8-13% a finales de 2026 y aumente por encima del 13% en 2027, manteniendo así la parte superior del rango operativo objetivo del banco (12-13%), sin cambios en la política ni en los objetivos de asignación de capital.

Esta operación, que será financiado con exceso de capital y futura generación de capital, Webster lo valora en 6,8 veces su beneficio estimado para 2028 una vez que se consideran las sinergias de costos y en 2 veces su valor contable tangible del cuarto trimestre de 2025.

Los accionistas de Webster recibirán $48,75 en efectivo y 2,0548 acciones Santander a través de American Depositary Shares (ADS) por cada acción de Webster, lo que representa 26,25 dólares por acción según el precio medio ponderado por volumen de 10,79 euros por acción de Santander en el periodo de tres días finalizado el 2 de febrero de 2026, y un tipo de cambio de 1,1840 euros por dólar a 2 de febrero de 2026, dando lugar a una contraprestación total de 75 dólares por acción de Webster.

cristina riley continuará como jefe de país de Santander en Estados Unidos y CEO de Santander Holdings USA, mientras que el actual CEO de Webster, John Ciullaserá nombrado nuevo consejero delegado de Banco Santander NA, entidad en la que se integrarán todos los negocios del banco estadounidense.

Por otro lado, el director general y de operaciones de Webster, Luis Massianiasumirá el cargo de director de operaciones tanto de Santander Holdings USA como de Santander Bank NA, además de ser responsable de liderar el proceso de integración.

La transacción está alineada con la estrategia de Santander de realizar adquisiciones complementarias para acelerar el crecimiento orgánico en sus mercados principalesya que Webster equivale aproximadamente al 4% del activo total del grupo.

«Esta operación es estratégicamente clave para nuestro negocio en Estados Unidos y, al mismo tiempo, una adquisición complementaria (atornillado) para el grupo. Nos permite fortalecer nuestra franquicia, tanto en escala como en rentabilidad, lo que mejora nuestro ‘mix’ de financiación y perfil económico, con una reducción del coste de financiación, y nos sitúa en camino de alcanzar un ROTE en torno al 18% en Estados Unidos en 2028, entre los cinco bancos más rentables de los 25 mayores bancos comerciales del país», enfatizó Ana Botín.

El presidente del Santander ha asegurado que esta operación «favorece el objetivo del grupo de superar el 20% del ROTE en 2028» mientras sus compromisos de retribución al accionista se mantienen intactos, incluida la recompra de acciones por 5.000 millones de euros aprobada este martes.