CVC ha iniciado su salida de Naturgy con la venta de su participación del 13,8% en la energética mediante una colocación privada de un paquete del 11,08% del capital y la liquidación de otro 2,72% que poseía en derivados, siguiendo así los pasos de BlackRock/GIP, que abandonó el capital de la compañía el pasado mes de marzo.

Según un comunicado remitido a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), que puede leerse aquí, Goldman Sachs Bank Europe SE, en calidad de entidad colocadora, ha lanzado una colocación privada en nombre de Rioja Acquisition (vehículo a través del cual CVC controla su participación en la primera compañía gasista y tercera eléctrica del país) de un paquete de 107,47 millones de acciones de Naturgy, que representan el 11,08% del capital social de la compañía y con un valor a precios corrientes de mercado superior a los 3.217 millones de eurosmediante un proceso de colocación acelerado.

Las acciones de Naturgy cerraron este martes a un precio de 29,94 euros, tras subir un 0,74% en la jornada. De hecho, CVC ha aprovechado así una cotización bursátil al máximo en los últimos años, tras acumular una revalorización superior al 15% en lo que va de 2026, para iniciar su salida de una empresa en la que aterrizó en 2018.

CVC aprovecha un precio al máximo

Cierre de las prácticasdirigido a inversores institucionales, y las condiciones (que en este tipo de operaciones se suelen realizar con descuento respecto al precio de mercado) Probablemente se publique antes de la apertura del mercado mañana..

Además, CVC acordó liquidar ciertas transacciones de derivados preexistentes con Goldman Sachs Bank Europe SE, como contraparte de cobertura, que supondrá la enajenación de otros 26.381 millones de acciones, representativas del 2,72% del capital social de Naturgy y valoradas a precios actuales de mercado en otros 789,85 millones de euros.

Esta operación accionaria se liquidará simultáneamente a la colocación, por lo que, una vez finalizadas ambas operaciones, CVC habrá vendido la totalidad de su paquete del 13,8% del capital.

CVC tras BlackRock/GIP

CVC sigue así los pasos de BlackRock/GIPque en marzo también completó su salida del capital de Naturgy con la venta de su 11,4% restante, en una desinversión que comenzó en diciembre deshaciéndose del 7,1%. En 2018el fondo de inversión, liderado por Alba, entró en el capital de la entonces Gas Natural Fenosa con la compra a Repsol del 20% del capital por un importe aproximado de 3.916 millones de euros, a un precio de 19 euros por acción.

De hecho, en diciembre CVC y el vehículo inversor de la familia Alba ya rompieron el pacto parasocial que mantenían en su participación en Naturgy, allanando así el camino a una posible salida del capital de la energética.

Con estos movimientos, Los accionistas de Naturgy tienen a CriteriaCaixa como primer accionistaTras la salida de BlackRock/GIP en marzo aprovechó la oportunidad para reforzar su posición adquiriendo un 2,5% y elevando su participación hasta el 28,5%. Detrás del brazo inversor controlado por La Caixa se encuentran el fondo australiano IFM, con un 15,5%; Alba, que posee un 5%, y la argelina Sonatrach (4,1%).

Será necesaria remodelación de su directorio

Con todos estos movimientos, otra de las cuestiones a las que se tendrá que enfrentar la empresa Será una remodelación de su junta directiva tras este baile en su accionariado. El actual consejo de Naturgy tiene 13 miembros y los estatutos de la compañía establecen que puede tener un mínimo de 11 miembros y un máximo de 16. De hecho, CVC ocupa actualmente un asiento en el consejo de la energética Javier de Jaime Guijarro y Marta Martínez.