El actual escenario económico y demográfico en España se ha convertido en una carrera de obstáculos para el ahorrador tradicional. Entre una inflación que devora el poder adquisitivo de las familias y un sistema de pensiones cuya sostenibilidad está en duda, la receta del ahorro estático se ha vuelto obsoleta.

En la última edición del programa Tu dinero nunca duermeconducido por Luis Fernando Quintero y con la participación de colaboradores habituales como Manuel Llamas y Domingo Soriano, el invitado especial Sergio Fernández Pachecosocio y director financiero y de operaciones de AzvalorAnalizó con crudeza los retos a los que se enfrentan los españoles en plena campaña de declaración de la renta.

Quintero inició la discusión con un dato demoledor sobre la gestión económica actual: desde que Pedro Sánchez llegó al poder, el poder adquisitivo de los ciudadanos se ha reducido un 25% por efecto exclusivo de la inflación. Una «plomada» de las rentas reales que obliga a repensar la estrategia financiera interna.

El fin de la privilegiada «tasa de reemplazo»

Uno de los puntos clave de la intervención de Fernández-Pacheco fue la insostenibilidad del sistema público de pensiones. España disfruta actualmente de una de las tasas de reposición más altas de la OCDE (80% del último salario), pero el directivo de Azvalor advirtió que esta cifra pinta «muy mal» a largo plazo.

«Hay un cóctel demográfico explosivo: en 2050 sólo habrá 1,3 personas trabajando por cada pensionista», señaló. Los datos son alarmantes: en 2025 se jubilarán unas 355.000 personas frente a sólo 321.000 nacimientos. Esta brecha de 54.000 personas se ha multiplicado por nueve en sólo tres años.

Según Fernández-Pacheco, se espera que el número de pensionistas pase de los 10 millones actuales a más de 15 millones en apenas dos décadas, mientras que se duplicará el peso de los mayores de 65 años en la población total.

Invertir o morir (financieramente)

Ante este panorama, el mensaje de los expertos del Libre Mercado fue unánime: ahorrar es el primer paso, pero no es suficiente. Mantener dinero en una cuenta corriente o en depósitos con rendimientos inferiores a la inflación es, en la práctica, aceptar una pérdida de capital constante.

Incluso en un escenario optimista con una inflación del 2-3%, el socio de Azvalor recordó que 10.000 euros ahorrados hoy valdrán sólo 7.500 euros en términos de poder adquisitivo real dentro de una década. La solución pasa inevitablemente por invertir en activos financieros que ayuden a capitalizar la «magia» del interés compuesto, garantizando que el nivel de vida durante la jubilación no sufra un colapso ante la incapacidad del Estado de cumplir sus promesas actuales.