Según fuentes financieras conocedoras de la situación, el cuaderno de ventas coordinado por Goldman Sachs y Citi ha despertado el interés de una docena de pretendientes, ampliando el espectro mucho más allá de los primeros solicitantes.

«Esto demuestra que todavía hay interés por los activos renovables en España, y especialmente por Acciona Energía, cuya cartera es principalmente eólica, lo que ha demostrado que es muy rentable con ingresos estables», afirman las fuentes consultadas por EL ESPAÑOL-Invertia.

Junto a los gigantes del capital riesgo KKR y Brookfieldque ya han mostrado los primeros acercamientos, se han sumado otros grandes fondos, como el americano piedra negra y algunos fondos soberanos de los países del Golfo Pérsico, aterrizando en el tablero pero manteniendo la estructura de la compañía para potenciar su crecimiento internacional.

«No pretenden comprar toda la empresa, sino convertirse en accionistas mayoritarios», añaden las mismas fuentes.

Cartera de activos

No son los únicos que han mostrado interés en Acciona Energía. Según ha podido saber este diario, en la mesa de negociación también hay un perfil de compradores con intención de convertirse con parte de la cartera de activos renovables de la compañía.

Las empresas energéticas españolas, como Naturgy o Repsol, Podrían haber mostrado un interés firme, pero bajo una estrategia industrial. No buscan comprar la compañía, sino hacerse cargo de su valiosa cartera de activos renovables (eólicos y fotovoltaicos) para integrarlos directamente en sus propios negocios y acelerar sus transiciones energéticas.

La filial de la familia Entrecanales es la mayor empresa de energía 100% renovable y sin legado fósil del mundo. tiene 15,4GW renovables y presencia en 24 países, después de más de 30 años de experiencia.

La empresa puede presumir de ser la primera en instalar paneles fotovoltaicos en España, en la zona de Navarra.

Valoración de empresas

El principal obstáculo de la operación reside, como suele ser habitual, en la valoración de la empresa. Cuando se hizo público El interés de compra de KKR y BrookfieldActuó como un estímulo inmediato en el suelo.

Las acciones de Acciona Energía cotizaban en torno a 22euros y disparó sobre el 24euros el mismo día que se anunció el interés del mercado.

Sin embargo, el que ha sido el buque insignia de las renovables de Acciona, cuando salió a bolsa el 1 de julio de 2021, hace casi cinco años, su precio estaba fijado en 26,73 euros por acciónque era el límite más bajo del rango que la empresa tenía planeado (el rango máximo llegaba hasta 29,76€).

Acciona podría esperar un mínimo de entre 28 y 30 euros por acción, si quiere recuperar y superar el valor con el que se introdujo originalmente en bolsa. «A pesar de que ha estado vendiendo activos en los últimos años y ha recuperado unos 2.000 millones de euros», añaden.

De ser así, sería necesario poner fondos sobre la mesa. una prima de control de hasta el 25% sobre el precio actual del mercado.

Hoy en día, el valor total de la empresa, según capitalización bursátil (el valor total de mercado de todas sus acciones en circulación) ronda 7.380 millones de euros.

Goldman Sachs y Citi sacuden el mercado

La avalancha de ofertas no es casual. Una vez que Acciona dio luz verde a recoger «expresiones de interés», los bancos asesores, Goldman Sachs y Citi, lanzaron una activa ofensiva comercial llamando directamente a los mayores inversores institucionales.

El proceso se encuentra en una fase preliminar de recepción de propuestas no vinculantes. En las próximas semanas se determinará si el apetito de Blackstone, KKR o los fondos árabes es lo suficientemente fuerte como para cubrir las altas expectativas económicas de Acciona, o si la presión de Repsol y Naturgy obliga a un escenario de venta por partes.

Lo que sí refleja esta operación es que Todavía hay apetito inversor por las renovables españolassobre todo si cuentan con una suculenta cartera de activos eólicos, que es de lo que puede presumir la compañía.