EE.UU acumula 1,7 billones de dólares en deudas de automóviles y las ejecuciones de vehículos han vuelto a niveles no vistos desde la Gran Recesión. El problema no es la irresponsabilidad financiera de los compradores, sino una espiral de precios que ha elevado el precio medio de un coche nuevo por encima de los 50.000 dólares.

El estallido de la burbuja de la asequibilidad recuerda cada vez más a la crisis de 2007-2009. La principal diferencia es que, ahora, el detonante no son las malas prácticas hipotecarias, sino una sobreendeudamiento automotriz impulsado por condiciones de financiación récord y una inflación de costes que afecta a todas las conexiones en la propiedad de vehículos.

La deuda del automóvil alcanza los 1.700 millones de dólares, un récord que recuerda al de 2008

Las familias estadounidenses necesitan hacer esto 1,7 billones de dólares en préstamos para automóvilesuna cifra que prácticamente duplica la de hace diez años. Las ejecuciones hipotecarias se han disparado, según un informe del New Yorker que incluye Niveles de recuperación equivalentes a los de la peor fase de la Gran Recesión. Y no se trata de un pico aislado: la tendencia ya se mantiene durante varios trimestres consecutivos.

Para el sector financiero estadounidense, los datos representan una seria advertencia. Las carteras de titulización de préstamos para automóviles están empezando a aparecer Tasas de impago en el segmento de hipotecas de alto riesgo no vistas desde 2010. Los prestamistas independientes y los comerciantes de «compre aquí, pague aquí», que exigen pagos semanales o quincenales, mueven dinero más rápido que los bancos: un solo pago atrasado puede desencadenar una orden de ejecución hipotecaria.

La asequibilidad, no la irresponsabilidad del comprador, es lo que está llevando al sistema al límite.

El precio del coche nuevo supera los 50.000 dólares y el préstamo se amplía a 96 meses

El precio promedio de un vehículo nuevo en los Estados Unidos superará $50,000. Desde 2019, el pago mensual promedio ha aumentado en 300 dolaresy ya uno de cada cinco compradores cobra más que eso $1,000 al mes. Para llegar a fin de mes, las entidades financieras han ampliado los plazos hasta 96 mesesuna duración que hace sólo unos años era una rareza.

La concesión de crédito no reduce el coste total; Al contrario, lo infla con intereses acumulados. A esta práctica se suma el encarecimiento de los seguros, las reparaciones y los repuestos, lo que convierte la propiedad de un automóvil en un agujero financiero creciente. Cuando los presupuestos familiares están bajo presión, muchos prestatarios que inicialmente cumplían con los requisitos de solvencia ya no pueden pagar sus cuentas.

La tormenta perfecta: seguros, reparaciones y gasolina a más de 5 dólares el galón

El fenómeno no se limita a los pagos de préstamos. Las primas de seguros han aumentado al mismo ritmo que las reclamaciones, las facturas de reparación son más caras y la guerra en Irán está haciendo subir los precios del petróleo. En algunas zonas del país el galón ha superado 5 dolarescon el diésel aún más alto. Para millones de familias, perder su automóvil significa quedarse sin acceso al trabajo, la atención médica o la educación, como nos recuerda el Centro Nacional de Derecho del Consumidor: «Para quienes viven con bajos ingresos o en áreas rurales desatendidas, la supervivencia a menudo depende de tener un automóvil».

Durante años, la industria automotriz se ha centrado en vender cuotas mensuales, no automóviles. Llegó la factura. Y los compradores con menor margen, los que financian con los medios más caros, son los primeros que ven desguazado el vehículo.

Análisis de impacto

• Datos de mercado: La tasa de incumplimiento de los préstamos hipotecarios de alto riesgo alcanza un máximo de 15 años y las ejecuciones hipotecarias corresponden al peor ciclo de la crisis financiera.
• La voz interna: Muchas instituciones financieras han comenzado a endurecer discretamente sus criterios de concesión, pero el volumen de titulizaciones emitidas sigue siendo alto; Si las curvas de impago se aceleran, el golpe reputacional podría ser mayor que el contable.
• Veredicto: El mercado americano está enviando una señal de advertencia que Europa debería leer atentamente. A ambos lados del Atlántico, las condiciones de financiación son cada vez más largas y los precios aumentan, aunque las normas de protección al consumidor son más estrictas en la UE. La cuestión no es si habrá un aumento de las deudas incobrables, sino cuándo afectará a la industria automovilística europea.