Los aranceles del 25% que Donald Trump impondrá a las importaciones de aluminio y acero ha causado una intensa caída en sus acciones debido a la alta exposición de la compañía al mercado norteamericano. Esto ha significado un ajuste en su valor de mercado de valores, con una reducción de aproximadamente 640 millones de euros, hasta que cepilla los 22.7 mil millones de euros de capitalización al final del miércoles, desde que el presidente de los Estados Unidos anunció los gravámenes a los metales el 10 de febrero.

El informe anual del acero, recientemente enviado al regulador del mercado de los Estados Unidos (SEC), ha sido eclipsado por el impacto negativo que esta guerra arancelaria puede tener en el sector. Arceormittal reconoce su alta exposición a este mercado al detallar que «las ventas de exportación de los productos de acero de la compañía a los Estados Unidos.

Desde un punto de vista técnico, y tomando como referencia la segunda mitad del año anterior, hay un patrón alcista en el valor, con una estructura mínima creciente que se detuvo a principios de este año, cuando la Acerera no pudo exceder el área de 24.50 euros. Sin embargo, los toros reaccionaron a tiempo desde el apoyo de 21 euros, dando continuidad a este patrón ascendente.

Después de alcanzar los 32.15 euros en marzo pasado, los títulos de Arceormittal comenzaron un proceso correctivo que aún continúa, con una pérdida de más del 25% de su capitalización de mercado de valores desde los máximos. La intensidad de esta corrección ha dejado varios pequeños agujeros bajistas abiertos, rompiendo soportes de llave. En la actualidad, el precio de sus acciones está por debajo de los calcetines móviles a corto y mediano plazo, lo que refleja una debilidad importante.

Como niveles técnicos de relevancia, y si dibujamos los niveles de retorno proporcionales en la sección ascendente mencionada anteriormente, observamos que el último y más sólido soporte horizontal se encuentra en el 61.8% de esta cifra, que coincide con los 23.59 euros por acción. Muy cerca de este nivel, específicamente en los 23.24 euros, es el promedio móvil a largo plazo. Estas dos referencias técnicas deben actuar como un freno en el deterioro del valor a corto plazo.

Los niveles de venta excesiva comienzan a ser altos, lo que sugiere que una reacción de valor, al menos desde el punto de vista técnico, podría estar cerca. Por lo tanto, se espera un rebote técnico por general que nos permite obtener cierto valor excedente en la operación.

Por lo tanto, en la medida en que Arceormittal se acerca al área de 23.50 euros, y si nuestro perfil de inversión respalda ciertos riesgos, podríamos considerar una pequeña estrategia de compra. Para hacer esto, el valor debe tocar ese nivel de soporte y comenzar a reaccionar más de 24.00 euros. En ese momento, buscaríamos continuidad en el rebote técnico colocando una orden de compra, inicialmente utilizando solo la mitad de la exposición esperada para un activo de estas características.

Es fundamental, dada la alta volatilidad actual del mercado de ingresos variables, prevé la colocación de una orden de protección. Esto debería estar en la pérdida del área de los 22.80 euros en función de los cierres, ya que una caída por debajo de este nivel clave implicaría un proceso correctivo de mayor borrador.