Faes Farma, SA ha firmado un Contrato de compraSujeto a condiciones suspensivas, para adquirir el 100% de Sifi Spa, una compañía farmacéutica italiana especializada en oftalmología por valor de la empresa (EV) de 270 millones de euros.

Según lo informado por Faes Farma, la integración de SIFI, junto con Edol’s, líder de laboratorio portugués en oftalmología recientemente adquirido por Faes Farma, Cosicionar la oftalmología como un área clave para el grupo. Con estas dos adquisiciones, el segmento de oftalmología representa aproximadamente el 20% de los ingresos totales de la cartera combinada del grupo.

«La adquisición de SIFI es un paso transformador en nuestra ambición y estrategia en 2030, refuerza nuestra posición en oftalmología, un área terapéutica con gran proyección de crecimiento, y acelera nuestra Expansión internacional con acceso directo a nuevos mercados en Europa«, Dijo Eduardo Recoder de la Cuadra, CEO de Faes Farma.

«Este más mínimo alineado con las necesidades de profesionales y pacientes«Añadió.

Por su parte, Fabrizio Chines, CEO de SIFI, ha dicho que «esta operación representa un hito estratégico que Validar la solidez de nuestro modelo de negocio y el potencial que tenemos adelante ».

«SIFI tiene una carrera sólida en el desarrollo de tratamientos innovadores para pacientes oftalmológicos desde su fundación. Estamos convencidos de que la asociación con Faes Farma, Una empresa con valores y cultura similares Para el nuestro, acelerará el crecimiento, generará sinergias y aumentará el valor a largo plazo para todos los interesados, ampliando primero el acceso global a medicamentos y dispositivos que ofrecemos a pacientes oftalmológicos ”, agregó.

Posición de mercado

Esta transacción fortalece la posición del mercado de Faes Farma «Oportunidades importantes para las sinergias». SIFI facilita la entrada a nuevas regiones de alto crecimiento en Europa, donde está presente, como Italia, Francia, Rumania y Türkiye, al tiempo que refuerza la presencia de Faes Farma en otros, como España y México. Además, la integración de productos generará oportunidades de venta cruzada, mejorando el crecimiento y los márgenes a través de eficiencias operativas y costosas.

La operación permite a FAES Farma acceder a las tres empresas SIFI: Negocio farmacéutico oftálmico consolidado; Unidad de fabricación para terceros (CMO) y; Akantior, producto de terapia innovadora para enfermedades ultra raras recién aprobadas en Europa (2024).

SIFI, con más de 90 años de historia, tiene un negocio oftalmológico consolidado con presencia en más de 60 países y una facturación de su base en 2024 de aproximadamente 100 millones de euros y 20 millones de EBITDALas cifras que no incluyen los ingresos que se derivarán de los contratos recientemente firmados de CMO, ni el lanzamiento de la Medicina Akantior en Alemania (octubre de 2024).

Además, tiene una cartera de más de 60 soluciones oftalmológicas y cinco lanzamientos recientes, que amplían la oferta terapéutica y el alcance geográfico actual de FAES Farma y complementa la posición ya adquirida gracias a la reciente integración de los laboratorios Edol.

Por otro lado, SIFI proporciona fabricación y Marketing lentes innovadoras intraoculares en Europa y AsiaLo que permitirá a FAES Farma ingresar al mercado de la cirugía oftálmica, ampliar su oferta de productos, generar nuevas fuentes de ingresos y fortalecer sus capacidades en esta área.

La adquisición permite la integración de la unidad de fabricación a terceros (CMO) de SIFI, que tiene una planta estatal de Art -Art en Italia especializada en la producción de drogas oftálmicas.

SIFI ha firmado recientemente contratos con compañías farmacéuticas internacionales líderes para producir grandes volúmenes de productos, lo que garantiza ingresos recurrentes adicionales de Aproximadamente 20 millones de euros por año en el mediano plazo. Este segmento ofrece a FAES Farma la oportunidad de aprovechar la capacidad de fabricación de SIFI para obtener eficiencias de costos y potencialmente expandirse a los nuevos mercados.

Akantior

La adquisición de SIFI permite la entrada en un segmento de mercado estratégico Y «muy prometedor» en el tratamiento de enfermedades raras. La Medicina Akantior es aprobada por la Agencia Europea de Medicamentos (EMA) para el tratamiento de la queratitis de Acanthamoeba (AK) en adultos y niños desde 12 años. Akantior es el primero y Solo la terapia aprobada para personas que padecen AK en el mundoUna infección corneal ultra rara, grave y progresiva que afecta a aproximadamente 3.000 pacientes al año en Europa y Estados Unidos.

Akantior ya Ha sido lanzado en Alemania en octubre de 2024 con planes de marketing en otros países europeos a corto plazo. Además, se encuentra en una fase previa al registro antes de la FDA (Agencia Federal de Medicamentos de los Estados Unidos) con una designación de medicamentos huérfanos.

«En resumen, esta adquisición refuerza el liderazgo de Faes Farma en Oftalmología, Acelera su presencia internacional y posiciona al grupo como uno de los actores más relevantes En el tratamiento especializado de enfermedades oculares a escala global ”, dijo Faes Farma.

Impacto financiero

Los valores de transacción SIFI en 270 millones de euros de valor de la empresa (EV), a los que se agregarían ganancias vinculadas a hitos comerciales de Akantior, que solo se activarán si se alcanzan ciertos niveles de ventas akantistas en Europa que exceden los pronósticos. La cantidad máxima total de los ganancias sería 50.5 millones de euros distribuidos en 6 hitos/pagos hasta 2041.

A esto se agrega un pago potencial de 30 millones de euros condicionados al lanzamiento comercial de Akantior en los EE. UU. Incorporará inmediatamente un negocio que genera ingresos significativos y EBITDA, Proyección del margen acelerado a corto y mediano plazo A través de la expansión internacional, la ejecución de proyectos CMO y ventas akantior en Europa.

EV/EBITDA Se espera de un solo dígitoTeniendo en cuenta las importantes iniciativas de crecimiento a corto plazo de SIFI (en particular, los contratos de CMO firmados y el lanzamiento de Akantior en Europa) y que disminuyen progresivamente a medida que se materializan las sinergias.

Se espera que la adquisición de SIFI aumente el beneficio por acción desde el primer año, incluso antes de que se materialicen las sinergias comerciales y de costos. Faes Farma ha asegurado el Financiación de adquisición con deuda cometida por JP Morgan SE. La relación de deuda neta/Proforma EBITDA permanecerá por debajo de 2x. El dividendo para 2024 no se ve afectado, manteniendo la política de distribución del 50% en el futuro.

Él El cierre de la transacción está programado para el tercer trimestre de 2025Sujeto a la aprobación de las autoridades de competencia e inversión extranjera de los diferentes países y de la extraordinaria Junta de Accionistas de FAES Farma, que pronto se convocarán.