El consorcio dirigido por Sirenor al lado del gobierno vasco, Bbk y Vitalque ha lanzado una oferta de hasta 177 millones de euros para el 29.8 % de Talgo, ha descartado la posibilidad de lanzar una oferta de adquisición pública (OPA) de acciones en el fabricante de trenes para tomar el 100 %.

Esto se ha establecido expresamente en su oferta, por lo que solo se dirigirá al 29.8 % que controla el fondo TrilánticoA través de Pegaso, una compañía que mantiene el 40.2 % y está compuesta por un pacto trilántico de accionistas con la familia Abelló y algunos miembros del Oriol, fundadores de Talgo.

Ante una oferta inicial de 4 euros por acción (147 millones de euros), el consorcio de compradores ha aumentado a 4.15 euros (153 millones) la consideración directa antes de la demanda de Pegasus de alcanzar 5 euros ofrecidos por el grupo húngaro Vagon MagyarUna transacción que vetó el gobierno español.

Además, la oferta incluye un concepto variable de 0.65 euros (24 millones de euros), lo que pagará trilántico si se cumplen una serie de magnitudes financieras durante los años 2027 y 2028 incluidos en el Plan de Negocios Talgo, por lo que el potencial de la operación ser 177 millones de euros.

Esta decisión de limitar por debajo del 30 %, la operación choca con los accionistas trilánticos, abelló y oriol, aquellos de trenes. Pesoque ha declarado que puede alcanzar el 100 % del capital y, por lo tanto, también a las acciones de Abelló y Oriol.

Sin embargo, PFREl Fondo Público de Polonia que posee Pesa ya ha abierto la puerta para llegar a las alianzas con inversores españoles para hacer Talgo de una manera amistosa y resolver sus problemas de capacidad industrial, aunque aún no se ha manifestado sobre la oferta de Sidenor.

Cambio de Madrid a Álava

Fuentes gubernamentales consultadas por Press Europa Se limitan a mover el «Prudencia máxima» Con respecto a la resolución de cualquier operación en Talgo, aunque aseguran que la oferta de Sidenor se ajuste a su afirmación de que la compañía mantiene la español.

De hecho, uno de los objetivos de la entrada del gobierno vasco en Talgo es transferir la oficina registrada de la compañía a Álava, actualmente ubicada en Madrid, ya que una de las fábricas más importantes de la compañía se encuentra en la ciudad de Rivabelosa de Alava.

En este sentido, el gobierno vasco pondrá 45 millones de euros en esta operación, la misma cantidad que SideNor y BBK contribuirán, mientras que Vital agregará los 20 millones restantes.

La oferta está sujeta a varias condiciones, incluida la finalización de un Diligencia debida sobre Talgo y la autorización de los órganos de gobierno de los inversores autores de la oferta, así como obtener inversores hasta el 16 de junio de 2025.