La exposición de los bancos europeos a la guerra en Irán será «limitada» si las tensiones geopolíticas no se prolongan demasiado. Sin embargo, si las tasas de interés aumentan para contener la inflación y el crecimiento económico se desacelera debido a la guerra, la menor demanda de crédito podría afectar el volumen de negocios de los bancos y la calidad de los activos se vería afectada. En concreto, la exposición de las entidades supervisadas por el Banco Central Europeo (BCE) a las tensiones en Oriente Medio rondaría el 1% de sus activos totales, que eran 27,8 billones de euros en septiembre de 2025, último dato oficial registrado, lo que supondría que se verían afectados hasta 278.000 millones de euros.

Así lo confirma la agencia de calificación Scope Ratings, que ha publicado un análisis financiero sobre las posibles consecuencias de la guerra de Irán sobre la banca europea, en el que pone el foco en que las entidades bancarias «son vulnerables a efectos de contagio si el conflicto se agrava aún más o se prolonga», ya que provocaría una subida exponencial de los precios de la energía y la «volatilidad del mercado mayorista», lo que «debilitaría el crecimiento económico en Europa y elevaría los costes de financiación de los bancos», que serían más elevados, aunque ninguno de estos supuestos se ha incorporado todavía al escenario actual o las perspectivas base a corto plazo.

El BCE ya ha anunciado que entre sus prioridades supervisoras para el ciclo 2026-2028 está «reforzar la resiliencia de las entidades frente a los riesgos geopolíticos y las incertidumbres macrofinancieras», lo que supone mantener criterios sólidos de concesión de crédito, una capitalización adecuada y una gestión prudente de los riesgos climáticos y relacionados con la naturaleza. Como parte de este trabajo, el BCE llevará a cabo una prueba de estrés inversa en 2026 para identificar escenarios de riesgo geopolítico específicos para cada banco que podrían afectar seriamente su posición financiera. Recuerda también que aunque los colchones de capital y liquidez de las entidades están muy por encima de los requisitos regulatorios y su rentabilidad es elevada, las perspectivas de estabilidad financiera a medio y largo plazo se han vuelto mucho más inciertas.

Aunque Scope Ratings es menos optimista y advierte de que una crisis prolongada en las economías de Oriente Medio podría tener implicaciones directas para la calidad de los activos y la rentabilidad de «algunos bancos europeos» con vínculos comerciales en Oriente Medio, ve «improbable» que se convierta en un «factor sistémico determinante para la calificación del sector bancario europeo en su conjunto», ya que reconoce que la exposición de los bancos europeos a Irán es «insignificante» y la implicación directa con otros países de la región «se concentra en posiciones de deuda soberana y derivados, que se reducen.

Además, la agencia de calificación advierte de que la respuesta de bancos y gobiernos puede no ser la misma que la llevada a cabo en 2022, con la invasión de Ucrania por Rusia, en la que se optó por una respuesta monetaria más restrictiva para afrontar la crisis energética, porque ahora los gobiernos «tienen menos margen fiscal al estar muy endeudados, y las recientes medidas para reforzar las capacidades de defensa han absorbido su margen fiscal en general». Considera que una política monetaria similar se traduciría en «betas de depósito más altas y, por tanto, menos apoyo a los márgenes de interés ante un nuevo ciclo de subidas de tipos», dado que el ajuste cuantitativo «ya ha drenado el exceso de liquidez del sistema bancario».

En cuanto a la calidad de los activos, Scope Ratings considera que los bancos más vulnerables serían aquellos que están más enfocados en otorgar préstamos a empresas que dependen significativamente del petróleo y el gas para su producción, como las químicas, metalúrgicas y mineras, farmacéuticas, textiles, madereras y papeleras, y de transporte.