El bloqueo del Estrecho de Ormuz está agotando los suministros comerciales de petróleo crudo en Estados Unidos a niveles sin precedentes. ExxonMobil dio la voz de alarma: si la situación continúa, el precio del barril de Brent podría subir hasta 150-160 dólaresllevando la gasolina en California al $9 el galón. La administración Trump minimiza el problema, pero los datos de la Administración de Información Energética muestran una caída libre de las reservas. La pregunta ya no es si llegará el golpe, sino cuándo.

En Washington se insiste en que está cerca un acuerdo con Irán para la reapertura del cruce. Sin embargo, fuentes del sector citadas por Político Pintan un escenario muy diferente. Los directivos han comunicado al más alto nivel de gobierno que los tanques se vaciarán y que la situación se volverá crítica a mediados de junio. «Espero que ahora mismo estén prestando atención a las acciones. Están tocando fondo», advirtió una de las fuentes.

Colapso de las acciones y la sombra de los 150 dólares

En la 42ª Conferencia Anual de Decisiones Estratégicas de Bernstein, el vicepresidente senior de ExxonMobil, Neil Chapmanfue aún más directo: «Nos estamos acercando a niveles de inventario que nunca antes habíamos visto. Estoy hablando de niveles realmente bajos». Luego predijo que una vez que se toque fondo, el petróleo crudo Brent en el mercado al contado podría subir. 150-160 dólares por barril. A modo de contexto, hoy cotiza justo por debajo de los 93 dólares.

La cifra supondría un incremento de entre el 61% y el 72% sobre el precio actual. La última vez que el Brent alcanzó estos niveles fue en 2008, y la economía global no enfrentaba una crisis de oferta tan concentrada. Los datos de la Administración de Información Energética (EIA) de Estados Unidos confirman la gravedad: los inventarios comerciales de petróleo crudo cayeron otros 8 millones de barriles la semana pasada, empatando ocho semanas consecutivas de caídas, y ahora están un 3% por debajo de su promedio de cinco años.

Desde que comenzó el conflicto en febrero, los suministros comerciales de petróleo han caído un 10%. 52 millones de barriles. La liberación de crudo de la Reserva Estratégica de Petróleo ha amortiguado parcialmente el golpe, pero las reservas globales siguen disminuyendo a un ritmo cercano a los 5,8 millones de barriles por día. El margen de maniobra es cada vez más limitado.

Chapman fue particularmente explícito al transferir esa tensión a la bomba. Con el barril a 150 dólares, calculó que la gasolina llegaría a California $9 el galón. Un aumento del 51% respecto del promedio actual de $5,95 en el estado, que ya cuenta con el precio más alto de todo el país debido a una combinación de impuestos, especificaciones ambientales y dependencia logística.

La industria petrolera no exagera: los inventarios están tocando fondo y el shock de precios podría ser inmediato.

El efecto en la bomba de California: de 5,95 a 9 dólares

A nivel nacional, el alivio de las últimas semanas ha sido de corta duración. El promedio por galón cayó a 4,22 dólares, pero esta caída se debió más a la demanda reprimida y a la liberación de la reserva estratégica que a una mejora real en la oferta. Si el Brent subiera, el promedio nacional podría superar los 5,50 dólares, mientras que California se convertiría en el espejo más extremo del shock. 9 dólares el galón no es una fantasía: en 2022 algunas estaciones de California ya han tocado los 8,50 dólares durante el pico inflacionario.

El diésel, por su parte, ya se acercaba a su máximo histórico y la nueva subida del crudo lo someterá a una presión insoportable para el transporte de mercancías. Los costos del combustible de esta magnitud impactan inmediatamente la cadena de suministro de alimentos, materiales de construcción y componentes industriales. La inflación subyacente, que parecía controlada, reaparecería.

Mientras tanto, la Casa Blanca sigue asegurando que un acuerdo con Irán es inminente. Pero los hechos persisten en refutar estas afirmaciones. Cada día que el Estrecho de Ormuz permanece cerrado, los suministros se agotan cada vez más y el umbral de shock se acerca. Las promesas de reapertura no devuelven al tanque el petróleo crudo ya quemado.

El factor geopolítico que no cede

La parálisis diplomática entre Estados Unidos e Irán se ha convertido en el principal acelerador de la crisis. El cierre del Estrecho de Ormuz, por donde pasa alrededor del 21% del consumo mundial de petróleo, ha puesto a prueba la capacidad de los mercados para absorber una perturbación prolongada. Hasta ahora, las liberaciones de reservas estratégicas y cierta desaceleración de la demanda han mantenido los precios a raya, pero los analistas coinciden en que este colchón tiene fecha de vencimiento.

De hecho, si el bloqueo se extiende más allá de julio, algunas refinerías en el Golfo de México y la costa oeste de Estados Unidos podrían verse obligadas a reducir su utilización debido a la falta de suministro. El cuello de botella no está en la producción global, sino en la logística: el petróleo crudo está ahí, pero no puede llegar a donde se necesita en el tiempo requerido. Y California, con su aislamiento energético, sería la primera línea de fuego.

Análisis de impacto motor16

• Mercado de consumo: El aumento previsto a 9 dólares por galón en California convertiría cualquier medida en un ejercicio de austeridad. El parque automovilístico estadounidense, todavía dominado por los motores de combustión, sufriría un shock que los fabricantes de vehículos eléctricos no podrían compensar a corto plazo debido a la falta de suministro asequible.
• Rumores de la industria: Algunas refinerías independientes están empezando a explorar alternativas de abastecimiento en el Caribe y América del Sur, pero los costos logísticos y las diferencias de calidad hacen que un cambio inmediato sea inalcanzable. Se rumorea en las oficinas que el verdadero umbral del pánico se encuentra en las acciones por debajo de los 20 días de cobertura.
• Veredicto de Motor16: La crisis del Estrecho de Ormuz no es sólo un problema energético; Se trata de una prueba de resistencia para la transición hacia la movilidad sostenible. Con la gasolina a 9 dólares en California, el argumento económico a favor de los vehículos eléctricos está por las nubes, pero la industria todavía no tiene la fuerza para hacer frente a un cambio masivo e inmediato en la demanda. El corto plazo será caótico.