Blackstone quiere deshacerse de sus participaciones en fondos de inversión privados. La firma se prepara para sacar al mercado acciones por un valor aproximado de 2 mil millones de dolares (unos 1.735 millones de euros), en el que sería uno de los mayores operaciones de este tipo en los últimos años.

Para llevar a cabo esta operación, la empresa de servicios de inversión trabajará a través del colocación de una obligación garantizada por fondos (‘Obligación de Fondo Garantizado’ o CFO).

De esta forma, Blackstone busca agrupar acciones en fondos de adquisición apalancados para su posterior venta a inversores y aseguradoras., según ‘Financial Times’.

Blackstone busca inyectar liquidez

En concreto, la venta de estas acciones permitiría inyectar liquidez a los inversores en un fondo de Blackstone Strategic Partners, la unidad de la empresa que invierte en fondos de otros grupos de capital privado.

A través del vehículo CFO, Blackstone agrupa acciones con distintos niveles de riesgo, para mitigar el riesgo conjunto del paquete y facilitar la viabilidad de la operación, un instrumento en auge en el sector del capital privado.

Límites a los retiros de crédito

La operación se enmarca en un escenario en el que firmas de capital privado están limitar los reembolsos de parte de sus fondos, en respuesta al notable aumento de solicitudes registrado en los últimos meses. De hecho, la propia Blackstone decidió la semana pasada fijar un límite del 5% a los retiros de su fondo de crédito privado Blackstone Private Credit Fund (BCRED).

Del mismo modo, la gestora suiza Partners Group ha impuesto recientemente un tope del 5% del valor liquidativo a los reembolsos de uno de sus fondos “evergreen” –los que no tienen vencimiento–, alineándose así con la estrategia adoptada por otras grandes firmas de inversión como Apollo, Ares Management, KKR o BlackRock.