La compañía ha presentado una destacada evolución en su línea de ingresos, con un crecimiento en ventas del 8,6% que supera significativamente los objetivos anuales de su plan estratégico, reflejando su exitosa propuesta de valor, que pivota en la proximidad y calidad a precios competitivos.

Alberto Valdés

Director de Relaciones con Inversores Día

Presenta:
Pablo Fernández, Analista de Renta 4

Desde una perspectiva financiera, la calidad de este crecimiento es notable, ya que está impulsado principalmente por un aumento en los volúmenes de ventas comparables, en lugar de depender de la inflación o la mera expansión de la red. Esto se basa en varios pilares estratégicos que han demostrado ser eficaces. Por un lado, la fortaleza de la marca propia se consolida como un motor clave de ventas, que crece un 10% y representa ya cerca del 60% de la facturación total. Paralelamente, la apuesta por la categoría de productos frescos se ha traducido en un crecimiento del 15%. El éxito de estas iniciativas se ve amplificado por una estrategia eficaz para el cliente, plasmada en la «Día de la discoteca»que con casi 6 millones de miembros leales garantiza una sólida base de ingresos. Además, el canal en línea […] Está creciendo a doble dígito y ya aporta más del 4% de las ventas totales. Finalmente, a este crecimiento orgánico se suma el aporte de la expansión física, con 94 nuevas aperturas.

Este sólido dinamismo de los ingresos ha sido el principal catalizador de una notable expansión de la rentabilidad operativa. La compañía ha conseguido mejorar su margen EBITDA en 60 puntos básicosubicándolo en 6,8%. El principal factor detrás de esta mejora es el apalancamiento operativo; Al aumentar las ventas por encima de la inflación y los costos variables, se ha logrado una dilución muy eficiente de la estructura de costos fijos. […] El resultado de estas sinergias es una EBITDA ajustado que supera los 300 millones de euroscon un crecimiento del 20%, que a su vez ha impulsado el beneficio neto en España hasta los 166 millones de euros, duplicando la cifra del año anterior.

La consecuencia directa de esta fuerte mejora en la rentabilidad operativa es una sólida generación de efectivopermitiendo a la Compañía mantener una estrategia financiera prudente. Por un lado, ha permitido expansión de la red financiera de tiendas con 94 nuevas aperturas brutas en 2025. Por otro lado, parte de esta caja se ha destinado a reforzar el balance, reducir la deuda financiera en España hasta 250 millones de euros.