En el mundo financiero, cuando una inversión tiene la intención de analizar, se utilizan una serie de herramientas que permiten comparar, teniendo en cuenta el valor temporal del dinero, se utiliza la atracción de la misma, comparando las cantidades de dinero que se deben contribuir a las que se recibirán. Todo esto al valor presente, de modo que si el monto total de lo que se recibe es mayor de lo que se proporciona, la inversión creará valor y será atractiva, mientras que si lo contrario estaremos destruyendo la riqueza y esa inversión debe descartarse.

En esta línea aparece el concepto de TIR como la rentabilidad máxima que se puede obtener cuando el valor de todas las contribuciones es igual al de los ingresos recibidos, de modo que cuanto menor sea la TIR, la inversión será menos atractiva. Un valor positivo refleja que obtenemos más de lo que contribuimos, uno igual a cero, que recibimos lo mismo que contribuimos y negativo, que contribuimos más de lo que recibimos.

Aplicado a las pensiones, la TIR es un indicador de eficiencia individual de nuestro sistema de distribución, mide la rentabilidad financiera que un trabajador obtiene del sistema público que comparó todo lo que ha citado a lo largo de su vida laboral, como una inversión, con todo lo que supuestamente recibirá como una pensión futura, calculada ambos montos con el valor presente. En la actualidad, los diferentes estudios llevaron a cabo que la TIR de los trabajadores más jóvenes podría tener suerte, en el 1%, dependiendo de cada caso, mientras que en las últimas generaciones fue entre 4%y 6%.

Un ejemplo ilustrativo simplificado, sin ajustes de inflación o aumento de bases o valor temporal del dinero, de modo que se entienda el concepto. Imagine un trabajador salarial anual de € 30,000 que contribuye, junto con su compañía, con 10,000 € por año en citas, durante 38 años y recibe una pensión de jubilación de € 18,000 por año durante 20 años, implica que ha contribuido con 380,000 € y que recibirá 360,000 € en la edad de oro. No haga ningún cálculo algorítmico complejo para comprender que el sistema hace aguas y que la TIR es negativa.

Llevado al sistema al sector privado, el análisis es mucho más riguroso, como se muestra en la medida para promover planes de pensiones de empleo que no son cuajados, y con renuncias, debido a la dificultad de los gerentes involucrados para obtener los fondos para los diferentes vehículos de ahorro, ya que casi no hay sectores económicos donde sea atractivo para integrar este modelo en sus planes de empleo. Como siempre, el documento soporta todo, fue una idea brillante hasta que se puso en contacto con la realidad, la lógica económica y los inversores que han mostrado tanto interés con estos planes y un gato para bañarse.

La parte positiva de este fracaso es que finalmente, los empresarios, trabajadores y administradores de fondos han acordado algo, que no están interesados ​​en este concepto según lo diseñado, porque no es lo suficientemente rentable. Los únicos a favor del modelo son los sindicatos porque no tienen que arriesgar un euro.

Se produce por separado, está claro que, la única forma posible de hacer nuestras contribuciones para la jubilación será complementarse a través de sistemas de ahorro de pensiones, ya sea con fondos de pensiones privados, fondos de inversión o, con lo que más nos gusta en España, para quien pueda, la compra de viviendas habituales que sirve como fuente de ingresos en jubilados a través de sistemas como la mortapa mortocina, la venta de la propiedad nuda o la venta con alquiler con alquiler.

Mientras tanto, el gobierno tendrá que impulsar los ahorros colectivos con otros enfoques diferentes porque con el actual esperaba una avalancha de accesiones y lo que ha logrado es exactamente lo contrario, lo que demuestra que ha sido tan inspirador como un lunes sin café.

Sea como fuere, las costuras de nuestro sistema de pensiones de déficit están cerca de romperse, a menos que continúe siendo manteniéndose con nuevas y mayores contribuciones para que, como no tomemos este toro a través de los cuernos y pronto, nuestro sistema de pensiones necesitará un exorcismo en lugar de una reforma.