Goldman Sachs ha elevado el precio objetivo de Indra a 12 meses hasta los 85 euros por acción, desde los 75 euros anteriores, lo que implica un potencial de revalorización cercano al 40% teniendo en cuenta los niveles actuales. La entidad mantiene su recomendación de comprarbasado en la solidez de los resultados del cuarto trimestre de 2025 y la creciente visibilidad del ciclo de inversión en defensa en Europa.

Según el banco de inversión, los resultados del cuarto trimestre del año volvieron a superar las expectativas, “con sorpresas positivas en los principales KPI y una evolución especialmente robusta en Defensa.” Esta cartera «superó los 11.000 millones de euros a finales de 2025», superando ampliamente el objetivo marcado por la propia compañía para 2026, gracias al «impulso de los Programas Especiales de Modernización (PEM)» del Gobierno español.

En este contexto, Goldman Sachs ha aumentado sus estimaciones de ingresos procedentes de PEM a un rango de “600 millones a 2.100 millones”, en comparación con los “230-1.600 millones” estimados anteriormente. lo que se traduce en una revisión del crecimiento orgánico subyacente. El banco incorpora también “la aportación del contrato TfL” (Transport for London) en el segmento de Movilidad, uno de los mayores contratos de la historia de Indra valorado en cerca de 1.000 millones de euros.

De esta forma, Goldman Sachs mantiene una “visión constructiva sobre el crecimiento futuro de Indra” y sigue viendo margen para un mayor potencial alcista, apoyado en el “aumento plurianual del gasto europeo en defensay en la capacidad de la compañía para “cubrir toda la cadena de valor con una oferta tecnológica amplia y diferencial”.

Así, la entidad pone el foco en las “cuatro áreas que impulsarán la siguiente fase de crecimiento: Vehículos Terrestres, Espacio, Armamento y Municiones e IndraMind”, que, según el banco, deberían “ampliar significativamente el mercado objetivo e incrementar tanto la cartera como los ingresos en el medio plazo”.

En cualquier caso, el banco espera más Visibilidad de estos pilares estratégicos. en el Capital Markets Day previsto para el segundo trimestre del año, donde la dirección detallará sus objetivos de mediano plazo.