Bajo la superficie aparentemente tranquila de sus mercados, como los pétalos ocultos que esperan su momento perfecto, compañías con evaluaciones extraordinariamente atractivas, preparadas para florecer. Este paisaje económico único y profundamente prometedor lo convierte no solo en un país de tradición y belleza, sino también Un escenario irresistible para los inversores en busca de un valor auténtico y duradero.

Japón se ha convertido en un mercado particularmente atractivo desde la perspectiva del inversor en el que la singularidad de las empresas más pequeñas apoya la visión de Japón, como una isla con un gran potencial en un mar de activos caros. La falta de reconocimiento e interés de un inversor excesivamente centralizado en la idea bipolar de la Europa Estados Unidos, lo convierte en el mercado de valores más ineficiente del mundo.

Desde el punto de vista económico, La situación japonesa actual presenta elementos convincentes para los inversores, Especialmente aquellos alineados con la filosofía de la inversión de valor. Hay un hecho que marca un antes y después de eso tiene que ver con la reciente actitud activista del presidente de la Bolsa de Valores de Japón, Hiromi Yamaji, promoviendo mejoras en transparencia y gobernanza que aumentan aún más el atractivo del país para los inversores internacionales.

Los aspectos específicos que aumentan la atracción de Japón incluyen una remuneración creciente al accionista, especialmente en pequeñas y medianas empresas. Las recompras de acciones, así como los dividendos distribuidos, han experimentado un crecimiento significativo, proyectando un interés renovado en recompensar adecuadamente a los inversores.

Los aspectos específicos que aumentan la atracción de Japón incluyen una creciente remuneración para el accionista, especialmente en pequeñas y medianas empresas

Históricamente, los inversores e instituciones japoneses han sido vendedores netos de acciones, pero esta tendencia apunta a una reversión promovida en gran medida al aumentar la presión activista y las políticas más amigables hacia el inversor.

Desde una perspectiva de evaluación, no unas pocas empresas japonesas presentan proporciones extremadamente atractivas junto con situaciones que ocurren una vez en la vida. Marc Garrigasait, Administrador de fondos de valor profundo de Japón, ilustra esta idea claramente: es el único mercado en el mundo donde puede comprar empresas cuya posición neta en efectivo excede su capitalización del mercado de valores, que Significa que el mercado está «regalándolos».

Son oportunidades excepcionalmente raras y atractivas del enfoque de valor. Ejemplos como Tsubakimoto Kogyo, con un valor negativo de la compañía y un flujo de efectivo libre sólido, ilustran esta peculiaridad del mercado japonés. Con esta visión, Marc creó una experiencia en 2016, con la idea de invertir en ideas únicas. Casi una década después, La sensación es que la oportunidad de hoy es aún mayor.

Históricamente, los inversores e instituciones japoneses han sido vendedores netos de acciones

En 2019, Warren Buffett hizo lo mismo a través de Berkshire Hathaway, con una inversión significativa en cinco de las principales casas comerciales japonesas: Ittochu, Marubeni, Mitsubishi, Mitsui y Summit. Esta decisión se basó en la percepción de que estas compañías, con operaciones diversificadas y políticas de retorno sólidas para el accionista, estaban infravaloradas en comparación con sus homólogos internacionales. Buffett elogió su uso eficiente del capital, la calidad de su gestión y su actitud favorable hacia los inversores, destacando prácticas como el aumento de los dividendos y la recompra de acciones cuando es apropiado.

La entrada de Buffett en el mercado japonés ha servido como un catalizador, atrayendo la atención de los inversores globales hacia las oportunidades que ofrece Japón, especialmente en un contexto donde otros mercados tienen valoraciones más altas. Esta estrategia ha destacado el atractivo de las empresas japonesas con fundaciones sólidas y políticas corporativas alineadas con los intereses de los accionistas, consolidando a Japón como un destino destacado para la inversión en valor en todo el mundo. En las últimas dos de sus cartas apreciadas a los accionistas, el especial interés en resaltar su inversión en el país japonés y que Será extraordinariamente duradero.

Y es que la imagen antigua de las empresas japonesas ha cambiado y continúa haciéndolo gracias a los esfuerzos del regulador sin perder la esencia de su cultura y los valores que la caracterizan. Japón ya no son solo los grandes conglomerados industriales. Hoy ofrece una diversificación sólida del sector en diversas industrias que unen a lo antiguo con lo nuevo y que Subrayan el potencial de diversificación y apreciación del capital para los inversores globales..

Desde principios de la década de 1990, Japón ha viajado un largo viaje a través del desierto económico, marcado por el estancamiento del crecimiento, los episodios prolongados de deflación, el envejecimiento acelerado de su población y una pérdida significativa de influencia comercial e económica a nivel mundial.

Sin embargo, después de décadas de entornos y reformas estructurales, el país finalmente emerge con saldos económicos más sólidos y estables. Japón ha logrado superar gran parte de sus viejos desequilibrios macroeconómicospresentando hoy una economía revitalizada y con bases sostenibles. Esta transformación sugiere que la oportunidad de inversión actual en el mercado japonés no es un fenómeno aprobado, sino una nueva realidad económica duradera.