En Estados Unidos, uno de cada tres compradores de automóviles tiene una deuda mayor que el valor del vehículo, una carga que la crisis de precios por la pandemia ha cronificado. Los datos de la industria automovilística norteamericana publicados a finales del segundo trimestre muestran que el 30% de los clientes que acuden a los concesionarios con la intención de cambiar de coche están en patrimonio neto negativo: Deben más de lo que vale su turismo. Y el desembolso mensual de quienes logran refinanciar esa deuda se acerca 870 euros al mescasi un 22% por encima del promedio.

La factura de la pandemia que sigue creciendo

Durante los peores meses de la escasez de microchips, los minoristas estadounidenses cobraban márgenes que en muchos casos los excedían. 7.000€ por encima del precio recomendado. Los compradores, presionados por la falta de alternativas, han aceptado condiciones de financiación que ahora son imposibles de digerir. Según los datos recopilados por la industria, La deuda media acumulada por el comprador que llega a la entrega con patrimonio negativo es de aproximadamente 6.500 euros (alrededor de 7.000 dólares al tipo de cambio actual).

Este déficit no desaparece al firmar un nuevo contrato: se traslada al siguiente vehículo capital adicional financiado. En la práctica, el cliente paga por dos coches al mismo tiempo, disfrutando sólo del último. El resultado es una proporción promedio de 944 dólares al mes, aproximadamente 870 euroslo que contrasta con el 715 euros al mes el cual el comprador paga sin lastre ($777). Además, los intereses castigan duramente a quienes tienen menos margen: pagar un 60% más en intereses respecto al conductor sin deuda, lo que se traduce en un coste adicional cercano al 6.000€ durante la vida del préstamo.

La paradoja es que el problema ha dejado de afectar sólo a quienes han hecho todo lo posible para comprar un modelo de lujo que se deprecia rápidamente. Los datos del sector lo dicen Esta ola de patrimonio negativo también afecta a los compradores de una Toyota Tundra, Ford F-150, Jeep Wrangler o Honda CR-Vvehículos que históricamente mantienen mejor su valor. La responsabilidad no es del modelo elegido, sino de las condiciones y tipos de interés firmados entonces y que hoy encarecen cualquier renovación.

La deuda del automóvil no desaparece cuando cruzas la puerta del concesionario; Simplemente se pospone, y cuando reaparece lo hace con los intereses de dos vehículos a cuestas.

Porque también los comerciantes sufren de resaca

El estancamiento financiero no sólo asfixia a los automovilistas. Los departamentos financieros del concesionario están trabajando duro más tiempo para cada operación encontrar una entidad dispuesta a asumir el riesgo de un cliente con patrimonio negativo. Según información recogida por publicaciones del sector, este cuello de botella ralentiza todo el proceso de venta y deja a otros compradores esperando en la sala de exposición. La consecuencia inmediata es una disminución de la capacidad de rotación de inventarios y, a medio plazo, un aumento del coste de financiación para todo el mercado.

Desde el punto de vista del comprador, la situación se refuerza a sí misma: aquellos que no pueden obtener un nuevo préstamo se ven obligados a mantener su coche financiado a un tipo elevado, lo que mantiene viva la deuda y dificulta aún más cualquier salida futura. El resultado es un círculo vicioso llevó el patrimonio negativo del 25% a principios de año al 30% en el segundo trimestrey que los analistas del mercado norteamericano no ven señales claras de su caída mientras las tasas de interés se mantengan altas.

Lo que dice esta burbuja sobre el mercado automovilístico mundial

El caso estadounidense es extremo debido a la magnitud de los precios inflados durante la pandemia y a una cultura financiera que permite transportar la deuda entre diferentes vehículos, algo inusual en Europa. Sin embargo, la tendencia merece una mirada atenta desde España. En nuestro país, La duración media del préstamo superó los 72 meses en muchos segmentos, y los tipos de interés, aunque todavía lejos de los niveles norteamericanos, han encarecido las cuotas tras la retirada de los estímulos por parte del Banco Central Europeo.

Independientemente de la situación, lo que el mercado estadounidense recuerda es esto Cuando la financiación se convierte en un producto de venta agresivo, el riesgo se transfiere al comprador y, en última instancia, a todo el sistema. Una política de concesión de crédito excesivamente permisiva y precios artificialmente altos generan una burbuja que acaba estallando en forma de impagos y pérdida de valor de los activos. El coche, lejos de ser una inversión, se convierte en una carga financiera que influye en las decisiones de las familias durante años.

En Estados Unidos el golpe ya llegó: Hoy en día, uno de cada tres compradores debe más dinero del que vale su cochey las instituciones financieras están empezando a desacelerarse. El sector europeo, con reglas propias, observa desde la barrera una advertencia que no debe ignorarse.