Santander saca los colores Alemaniala locomotora de la economía europea, en decadencia. La filial de préstamos al consumo del mayor banco español, Consumidor Santander Finanzasregistró una tasa de impago en Alemania por primera vez en 2025 superior al 3%, similar al registrado en España.

En el caso de Alemania, la tasa de morosidad de la filial de Santander Consumer en el país se situó en el 3,27% A finales del pasado mes de diciembre, frente al 2,68% a finales de 2024.

Según las cuentas consultadas por Santander Consumer de los últimos cinco años, la filial alemana nunca antes había superado una tasa de morosidad del 3%, una tendencia creciente desde 2020; tampoco había estado tan cerca de la obtenida en España, que registró ligeras mejoras, cerrando el último año con una tasa del 3,49%.

Alemania es el mayor mercado de Santander Consumer, con 4.402 empleados y más de 1.500 millones de volumen de negocio

Los datos de morosidad de un país a otro en el que opera Santander Consumer también varían en función de la venta de carteras u otras operaciones corporativas. Pero el aumento de la tasa de impago en Alemania Es un reflejo de la pérdida de vigor de la principal economía europea.

La economía alemana registró en 2023 y 2024 Dos años consecutivos de contracción del crecimiento económico.y en 2025 obtuvo un muy leve crecimiento del PIB.

Él 0,2% de crecimiento de la economía alemana el año pasado puso fin a dos años de recesiónpero la actual turbulencia geopolítica amenaza ese atisbo de recuperación.

Las expectativas generadas a principios de año por las medidas anunciadas por el Gobierno de Canciller Friedrich Merzcon importantes aumentos de las inversiones en defensa e infraestructuras, se han visto perturbados por el aumento de los precios de la energía y el petróleo y la guerra en Oriente Medio.

Desde finales de 2023, La tasa de morosidad de Santander Consumer en Alemania sigue aumentandocada vez más fuerte.

El mismo indicador cayó del 1,55% a finales de 2021 al 1,47% a finales de 2022. Pero en 2023 aumentó a 1,85%en diciembre de 2024 alcanzó 2,68% y en 2025 alcanzó 3,27%.

En España, la tasa de morosidad de Santander Consumer no baja del 3% desde 2020.

En diciembre de ese año era del 3,31% «debido a la deterioro macroeconómico resultante de la pandemia (…)». En 2021 bajó al 3,09%, pero un año después subió al 3,44%. En 2023 cerró en 3,54%; en ello 3,68% en 2024; y en el 3,49% el año pasado.

Santander Consumer explica en sus cuentas que la tasa de morosidad es una «variable muy importante en la actividad de las entidades financieras, ya que permite conocer el nivel de riesgo crediticio que asumen las mismas». la variable relaciona los riesgos clasificados como dudosos en términos contables con el saldo total de los créditos concedidospara el área de clientes y riesgos contingentes.

Santander Consumer y Alemania

Santander Consumer Finance, que se espera cierre la fusión con banco abierto Durante el segundo trimestre de este año destaca los mercados de España, Alemania, Norte de Europa, Francia y Resto.

Según las cuentas de 2025, la tasa de morosidad total fue 2,76%; los préstamos dudosos, 3.537 millones de euros, se reparten entre Alemania y Austria (43%); España y Portugal (18%); Norte de Europa (12%); Italia (8%); y Francia (7%).

En cuanto al tipo de cartera, El automóvil representa el 48% del total, Directos 35%, Tarjetas 4%, Financiación de Bolsa 3%, Hipotecas 1%, Bienes Durables 2% y otros 7%.

Alemania será el primer país en el que comience a operar la fusión de Santander Consumer con Open Bank

Alemania es El mayor mercado de Santander Consumer Financeconcentra el mayor porcentaje de la cartera con un 38% junto con Austria.

El año pasado, el volumen de negocios registrado en el país por la filial del banco que preside Ana Botín era de 1.547 millones de euros, con un resultado bruto de 203 millones de euros y 4.402 empleados.

En España, Santander Consumer emplea a 1.679 personas y el año pasado ganó 61 millones antes de impuestoscon unos ingresos de 711 millones de euros, el segundo mercado de la entidad después de Alemania.

En sus últimas cuentas, la filial de crédito al consumo del Santander indica que el año pasado la economía alemana «registró una, todavía frágilcrecimiento».

El consumo privado «mostró una contribución positiva, saliendo lentamente del letargo de años anteriores, mientras el principal apoyo provino del consumo público y, en menor medida, una estabilización de la inversión.

«El sector exterior siguió restando crecimiento en un contexto geopolítico desfavorable y debilidades estructurales propias«, indica Santander Consumer. «Aún El fuerte impulso fiscal aprobado a principios de 2025 no se ha notadoun factor que se espera que impulse el crecimiento en 2026”, añade.

La inflación se mantuvo controlada durante 2025 en Alemania, ligeramente por encima del 2%, pero la tasa de desempleo aumentó al 6,3%.

Para Alemania el banco español prevé una El PIB aumenta este año por encima del 1% «tras un prolongado período de estancamiento, apoyado en el impulso del gasto público y la mejora del consumo privado».

Las medidas anunciadas para aumentar el gasto público y el alivio fiscal en el país «apoyará la recuperación económica, pero aumentará el déficit«.

La inflación seguirá moderándose en Alemania, pronostica Santander, «favorecida por la caída de los precios de la energía, a pesar de que persisten ciertas presiones sobre los precios de los servicios», una previsión que aparentemente se ha visto arruinada por la guerra en Irán.

Santander Consumo y Open Bank

Respecto al proceso de fusión de Santander Consumer Finance con Open Bank, el banco informa que este último tiene una sucursal en Alemania, la Primer mercado en el que el grupo español adoptará Openbank como marca únicaseguido por otros países europeos.

Como consecuencia de la fusión, Santander Consumer «adquirirá por sucesión universal, entre otros, todos los activos y pasivos de la sucursal de Open Bank en Alemania, que serán asignados simultáneamente y sin interrupción a una nueva sucursal» de Santander Consumer en el país, cuya apertura se tramitará con carácter previo a la fusión.

Todos los negocios europeos de financiación al consumo de Santander operarán progresivamente bajo la marca Openbank. El banco español anunció la fusión el pasado mes de octubre.

Openbank opera en cuatro países europeos (España, Alemania, Portugal y Países Bajos) y recientemente ha iniciado su Expansión en Estados Unidos y México..

Santander Consumer Finance es el líder europeo en financiación de automóviles por volumen de crédito (más de 140.000 millones de euros).

Juntas, ambas entidades Proporcionan financiación a unos 16.000 nuevos clientes cada día en Europa«ya sea para la compra de un coche, un teléfono móvil, una lavadora, una vivienda o cualquier otro producto de financiación personal».