Las comisiones son, cada vez más, un pilar importante del negocio bancario y, por tanto, de los resultados finales. Los seis mayores bancos españoles –Santander, BBVA, CaixaBank, Sabadell, Bankinter y Unicaja– Ganaron un total de 33.979 millones de euros en el ejercicio fiscal 2025. Es una cifra vertiginosa, pero también engañosa, ¡porque esa cantidad apenas representa el 1%! de sus activos totales. La novedad, o más bien la consolidación de una tendencia que se viene observando desde hace algunos años, es que estas mismas seis entidades El año pasado, en términos netos, ganaron nada menos que 29.064 millones de euros en comisiones. Además, también en los últimos 12 meses, mientras que el margen de interés disminuyó –a excepción de BBVA–, los importes percibidos por comisiones aumentaron. En otras palabras, El negocio bancario típico e histórico parece estar experimentando un cierto declive, lo que se compensa con el aumento de las tarifas por servicios. No hay que olvidar que el llamado «margen de interés», en la jerga a veces abstrusa del sector, refleja la diferencia entre lo que cuesta el dinero a los bancos y lo que reciben por prestarlo. Es el negocio original que, como todo, también se transforma.

El análisis detallado de los resultados de los seis mayores bancos españoles, tanto en conjunto como entidad por entidad, arroja conclusiones significativas. En 2025, esas seis instituciones financieras lograron un “margen de intereses” de 86.568 millones de euros. Sumado al ingreso neto por comisiones, se obtiene un total de 115.632 millones, lo que supone que los 29.064 millones en comisiones suponen el 25% del margen básico. Es decir, son un capítulo fundamental de los resultados y, por tanto, sin ellos los beneficios se verían disminuidos. Al fin y al cabo, del margen básico de 115.632 millones es donde se deducen todos los gastos, ya sean de personal o de empresa, incluidas las provisiones, es decir, el dinero que debe destinarse a cubrir, por ejemplo, impagos o a constituir reservas determinadas por la normativa bancaria y también la prudencia del ejercicio de la función bancaria.

La tendencia a la caída del “margen financiero” y al aumento de los ingresos netos por comisiones parece haber llegado para quedarse. Tiene varias explicaciones. La principal es que un escenario, como el actual –y más aún el del pasado reciente– de tipos de interés bajos o muy bajos impacta directamente en los márgenes en los que los bancos pueden operar. El Banco Central Europeo (BCE), presidido por Christine Lagarde, con el español Luis de Guindos como vicepresidente hasta mayo, ha vuelto a confirmar que mantiene el precio del dinero en el 2%, pese a quienes -gobiernos entre otros- preferirían verlos aún más bajos. Con estos tipos de interés, los bancos no tienen mucho margen de maniobra y los márgenes en los que operan son estrechos. Por eso, en los últimos años, cobrar por los servicios –comisiones– es la forma que han encontrado para redondear sus cuentas y compensar el estancamiento, si no la disminución, del “margen de interés” del negocio bancario típico. Y Las comisiones no sólo han llegado para quedarse, sino que irán aumentando poco a poco, aunque lleguen tiempos de tipos de interés más altos y, por tanto, con mayores márgenes para las entidades financieras.

El ejercicio 2025 ha sido «bueno» para los principales bancos españoles, aunque no igual de bueno para todos, ni en todos los capítulos. Los beneficios, a excepción de Sabadell, han ido al alza, en algunos casos con cifras récord, entre las que destacan los de Santander y BBVA. El «margen de intereses», sin embargo, ha caído en todos los casos, excepto en el de BBVA,que sube un 4%. Las disminuciones, en términos porcentuales, han sido pequeñas, pero están ahí. Los descensos van desde el 1,81% de Bankinter, el 2,8% de Unicaja, el 2,82% de Santander, el 3,92% de CaixaBank y el 6% de Sabadell.

En el capítulo de comisiones no hay excepciones. Todas las entidades ganan más. Destaca Bankinter, el banco que preside María Dolores Dancausa, con Gloria Ortiz como primera ejecutiva, con un incremento del 10,89%. CaixaBank registra un incremento del 5,4% y Santander le sigue muy de cerca, con un 5%. Sabadell, en el año de la opa fallida de BBVA, también ha visto crecer sus ingresos netos por comisiones un 3,63%, mientras que en BBVA y Unicaja esta partida ha crecido un 2,8% en cada caso. Eso sí, los ingresos de este capítulo son proporcionales al tamaño de las entidades y oscilan entre los 12.976 millones del Santander, el grupo que preside Ana Botín, hasta los 527 millones de Unicaja. En el medio, BBVA, 8.215; CaixaBank, 5.256; Sabadell, 1.295; y Bankinter, 795 millones. En todos los casos representan una parte importante de los ingresos y se sitúan entre el 20% y el 25%. Esto hace que también tengan un impacto más que notable en el resultado final, es decir, en las ganancias que, sin comisiones, serían algo o sensiblemente menores. La cifra global de este grupo de bancos, 33.979 millones de beneficios y 29.064 de ingresos netos por comisiones, lo dice casi todo.

El sector bancario español –y también el europeo– está inmerso en una etapa compleja de consolidación de un cambio de modelo que, además, está en constante evolución. Eso no impide, por otra parte, que cada entidad elija su propio camino. Banco Santander, con su reciente operación de compra del americano Webster Bank, continúa su expansión internacional y crecimiento en otros mercados, lo que no impide aprovecharla si surge una oportunidad en España. Carlos Torres, presidente del BBVA, reordena la estrategia tras el fracaso del intento de compra de Sabadell, pero tiene sus propios planes. Sabadell ha anunciado el cambio de su director general, César González Bueno, al que sucederá Marc Armengol, un hombre de la casa, mientras Josep Oliu sigue siendo presidente. El cambio, en teoría inesperado, no genera incertidumbre, pero deja las puertas abiertas a todo tipo de opciones. Finalmente, nadie espera grandes cambios en CaixaBank, con el equipo que lidera Gonzalo Gortázar, mientras que Unicaja, presidida por José Sevilla, con Isidro Rubiales como consejero delegado, es el eterno candidato a cualquier operación corporativa que, por ahora, nunca se resolverá. En cualquier caso, los tiempos de negocio cambian para los bancos. Diferente.