Paramount Skydance ha decidido dar un paso audaz al presentar un oferta pública de adquisición (OPA) para mantener todas las acciones pendientes Descubrimiento de Warner Bros.. Esta propuesta no sólo eclipsa en 18.000 millones de dólares el pacto firmado con Netflix el viernes anterior, sino que abarca a toda la compañía, incluida la división Global Networks.

De esta manera, el paquete total de oferta se eleva a un valor empresarial de 108 mil millones de dólares (92.700 millones de euros), frente a los 82.700 millones de dólares (70.018 millones de euros) establecidos en el acuerdo con netflix. La propuesta de Paramount incluye 30 dólares en efectivo por cada acción, superando los 27,75 dólares propuestos por Netflix. Desde Paramount definen su iniciativa como «estratégica» y económicamente ventajosa para los inversores de Warner Bros. Discovery, argumentando que el acuerdo con Netflix «ofrece un valor inferior e incierto y expone a los accionistas a un largo proceso de autorización regulatoria».

Además, critican que la elección de Junta directiva de Warner Bros. Discovery La oferta de Netflix en lugar de la suya propia se basa en «una valoración prospectiva ilusoria de Global Networks que no está respaldada por los fundamentos del negocio y está lastrada por los altos niveles de apalancamiento financiero asignados a la entidad». David Ellison, quien se desempeña como presidente y director ejecutivo de supremoha afirmado que los accionistas de Warner Bros. Discovery «merecen la oportunidad de considerar la oferta», recordando que esta viene con las mismas cláusulas que el consejo de la compañía había rechazado anteriormente.

Paramount destaca que su plan cubre todos Warner Bros. Discovery (WBD)«sin salir del accionistas de WBD con una participación minoritaria y altamente apalancada en Global Networks, como lo implica el acuerdo con Netflix».

Oferta pública de adquisición válida hasta el 8 de enero de 2026

Este oferta pública de adquisición permanecerá en vigor hasta el 8 de enero de 2026, a menos que se prorrogue. En el aspecto financiero, Centerview Partners LLC y RedBird Advisors lideran como consultores clave de Paramount, con apoyo adicional de Bank of America Securities, Citi y M. Klein & Company. Para el área legal, Cravath, Swaine & Moore LLP y Latham & Watkins LLP son los asesores de la firma. Tras el anuncio de esta oferta pública de adquisición, la Acciones de Paramount Skydance Han registrado una subida del 5% en bolsa.

La empresa Skydance suprema vio la luz el pasado mes de agosto, bajo la dirección de David Ellisonhijo del legendario cofundador de Oracle, Larry Ellison. Precisamente la semana anterior habían cuestionado la «imparcialidad y idoneidad» del procedimiento de subasta competitiva de Warner Bros. Discovery, al percibir que la entidad operaba «a favor de un único postor» – en clara alusión a Netflix – y enviaron una carta al director general de Warner Bros. Discovery, David Zaslav, para expresar su preocupación.

netflix ha cerrado un entendimiento para absorber Descubrimiento de Warner Bros.incorporando sus divisiones de estudios de cine y televisión, además de HBO Max y HBO, con un valor de negocio aproximado de 82.700 millones de dólares (70.918 millones de euros). Sin tener en cuenta la deuda, esto se traduce en un valor patrimonial de 72.000 millones de dólares (61.820 millones de euros).

Se espera que la operación se complete en un plazo de 12 a 18 meses, una vez finalizada la ya anunciada escisión de Descubrimiento global hacia una nueva entidad que cotiza en bolsa, cuya finalización está prevista para el tercer trimestre de 2026. Netflix pagará 27,75 dólares en una combinación de efectivo y acciones por cada título de Warner Bros. Discovery, lo que representa una prima del 13% sobre el precio de cierre del jueves pasado. Esto se desglosa en $23,25 en efectivo más 4,50 dólares en acciones ordinarias de Netflix por cada acción ordinaria de Warner Bros. Discovery en circulación al momento del cierre.

La compra cuenta con el visto bueno de Netflix y WB, pero no de Trump

La compra ha recibido la aprobación unánime de la Junta Directiva de Netflix y Warner Bros. Discovery. Más allá de la separación de Discovery Global, el cierre depende de la aprobaciones regulatorias necesario, el respaldo de los accionistas de Warner Bros. Discovery y otras cláusulas estándar para este tipo de transacciones.

Este domingo, el presidente de Estados Unidos, donald triunfoha sugerido que la adquisición de Descubrimiento de Warner Bros. por Netflix podría toparse con obstáculos antimonopolio debido a la gran cuota de mercado que controlaría la unión de ambas compañías. Trump ha comentado que la operación «tiene que pasar por un proceso» y que veremos «qué pasa», aunque ha destacado que se trata de «una gran cuota de mercado» y que «podría ser un problema».

El escrutinio recaerá en Departamento de Justicia de EE. UU.lo que podría declarar ilegal la maniobra si la cuota de mercado del streaming supera el 30%.