¿Qué pasará con las hipotecas en 2025?
Desde abril pasado, con el inicio de un ciclo de recortes de los tipos de interés por parte del Banco Central Europeo (BCE), que los había subido de forma abrupta entre julio de 2022 y septiembre de 2023, una referencia esencial para los titulares de hipotecas de interés variable, viven una situación de alivio. El euríbor diario a un año se ha instalado por debajo del 3%, con lo que se han abaratado de forma sustancial las cuotas hipotecarias, en torno a unos 120 euros de media mensual o más de 1.500 euros anuales de los más de tres millones de personas que tienen un préstamo con el interés variable.
[–>Es una tendencia que ha sido especialmente pronunciada hasta noviembre, dado que se comparaba con unas cotas superiores al 4%, que eran las que había hace 12 meses. Este abaratamiento, que se va suavizando, no ha impactado solo en las hipotecas existentes sino en las nuevas, de aquellos que han optado por comprar una vivienda. Y es algo que se está disparando ante el temor de que los precios sigan subiendo ya que una demanda creciente tropieza con una oferta realmente escasa, lo que genera un círculo vicioso.
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La tendencia bajista del euríbor ha llevado a que los servicios de estudios revisen a la baja sus previsiones, como es el caso de la Fundación de las Cajas de Ahorros (Funcas). Según las estimaciones de esta organización, el euríbor a 12 meses podría terminar 2025 con una media del 3,31%, frente al 3,49% actual, mientras que en el próximo ejercicio su promedio rondará el 2,5%. Estos números suponen una rebaja de tres y seis décimas, respectivamente, frente al pronóstico que manejaba hasta ahora. No obstante, seguirá por encima de su media histórica, que se encuentra ligeramente por debajo del 1,9%.
Otros servicios de estudios rebajan aún más este indicador, que podría situarse durante 2025, y siempre que el BCE siga bajando el precio del dinero, entre el 2,1% y el 2,5%. En cambio, el ejercicio siguiente, en 2026 podría iniciar de nuevo la senda de subida hasta rondar el 2,75%. Todo ello dependerá de la política y estrategia que mantenga el Banco Central Europeo (BCE).
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La evolución registrada por el euríbor ha modificado también la oferta de préstamos para adquirir vivienda en el mercado. Las hipotecas fijas han vuelto a ser las protagonistas, ya que permiten amarrar un interés para toda la vida del crédito, mientras que las de interés variable pierden atractivo para los clientes. Más del 60% de las contrataciones son de préstamos a tipo fijo. Cerca del 63% de las hipotecas vigentes en España se revisan con un tipo variable, mientras que el resto son de tipo fijo (sin cambios desde el momento de contratación del préstamo). De las que se revisan a tipo variable, en torno a un 62% lo hace una vez año y un 30% lo hace semestralmente, en más de un 90% con la referencia del euríbor (el tipo medio al que se prestan los bancos entre sí).
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A largo plazo, el consenso general sugiere que el euríbor mantendrá una tendencia estable, posiblemente experimentando fluctuaciones moderadas debido a las variaciones en las condiciones económicas y políticas globales.
Por tanto, la evolución del euríbor dependerá mucho de las políticas del BCE, que a su vez dependerán de cómo le vaya a la economía en general y, en especial, de si la inflación se dispara de nuevo o se separa mucho del objetivo del 2%. Si la economía europea crece y la inflación se mantiene alta, es probable que el banco central sea más restrictivo y provoque cierta alza del euríbor. En caso contrario, se producirán nuevos recortes de los tipos de interés.
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En tasa intermensual, comenzó a bajar en noviembre de 2023, al situarse en el 4,022% frente al 4,160% de octubre, y registró dos bajadas consecutivas más: en diciembre (al descender hasta el 3,679%) y en enero, hasta situarse en el 3,609%. En abril, mayo, junio y julio continuaron las bajadas, aunque ha sido en en los últimos meses cuando el golpe ha sido mayor. De hecho, en noviembre, el indicador registró la caída interanual más pronunciada desde 2009, al cerrar en el 2,506%. Los expertos auguran descenso más moderados en los próximos meses.
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