El banco mayorista de fondos de inversión y plataforma. tecnología de riqueza Los españoles Allfunds y Deutsche Börse han anunciado un acuerdo vinculante para la adquisición de la 100% de Allfunds por parte del grupo alemán por 5.300 millones de euros, sujeto a la obtención de las pertinentes autorizaciones.

Según lo acordado en la operación, los accionistas de Allfunds recibirán 8,80 euros por accióndistribuido en 6,00 euros en efectivo, 2,60 euros en acciones del Grupo Deutsche Börse y un dividendo en efectivo de hasta 0,20 euros por acción correspondiente al año 2025.

La oferta representa una prima del 32,5% sobre el precio al cierre de la sesión del 26 de noviembre de 2025, el día anterior a la confirmación de sus negociaciones exclusivas, y el 40,5% sobre el precio promedio ponderado por volumen correspondiente al período de tres meses finalizado ese mismo 26 de noviembre.

La operación, sujeta a la obtención de las correspondientes autorizaciones, «presenta una sólida lógica industrial y potencial de generación de valor a corto plazo para todos los stakeholders de ambas compañías», explican las empresas.

Según defienden, «representa la oportunidad de crear un líder global de primer nivel en servicios de fondos, combinando la fortaleza de Allfunds en distribución con las capacidades de custodia y liquidación de Deutsche Börse Group».

Y añaden: «Allfunds y Deutsche Börse Group son dos negocios muy complementarios en términos de presencia geográfica, carteras de productos y base de socios y clientes».

El consejo de administración de Allfunds apoya unánimemente la transacción y tiene la intención de recomendar que los accionistas voten a favor de la transacción. Según la legislación británica, los accionistas de Allfunds tendrán que votar y, si se alcanza el 100% previsto o niveles cercanos, lo más probable es que el grupo español Eliminación de Euronext Amsterdamdonde lo hace desde 2021. Hoy sus títulos se canjeaban a 7,96 euros.

Se espera que el cierre de la adquisición se produzca en primer semestre de 2027.

Cambio de accionistas y director general

Su participación accionaria está controlada en una 35,9% por LHC3 Limited (un consorcio de Hellman & Friedman y el fondo soberano de Singapur, GIC), y en un 12,7% por BNP Paribas. Su flotación libre sube hasta el 50,8%, después de que Credit Suisse vendiera su 8,6% antes de ser rescatado por UBS.

La marcha de su anterior consejero delegado y fundador, Juan Alcaraz, y su sustitución por la ex HSBC Annabel Spring ha allanado el camino a la transacción, ya que Alcaraz fue quien más bloqueó hace un par de años la venta de Allfunds a Euronext, alegando que el precio era insuficiente cuando la oferta era por un importe similar a la que ahora ha cerrado con la Deutsche Börse.

«En sus 25 años de historia, Allfunds ha democratizado el acceso a los fondos de inversión a nivel mundial, transformando profundamente la industria de la gestión patrimonial. El consejo de administración de Allfunds cree que la oferta representa una oportunidad atractiva para que los accionistas de Allfunds realicen el valor de su inversión, con una prima atractiva, en efectivo y acciones, lo que les permitirá participar en los beneficios futuros de la combinación de negocios», afirma Annabel Spring, directora ejecutiva de Allfunds.