La tensión en Oriente Medio alimenta el temor a que la inflación se dispare y los bancos centrales tengan que subir los tipos de interés, lo que ya empieza a notarse en el mercado hipotecario, con subidas del euríbor y condiciones de financiación más duras que hace unas semanas.

En España, con las hipotecas más baratas que en la mayoría de países europeos, estos préstamos crecieron un 17,8% en 2025 y superaron el medio millón de operaciones, la cifra más alta desde 2010, pero este dinamismo podría verse moderado por las consecuencias económicas de la guerra de Irán.

El conflicto ha elevado el precio del petróleo, lo que provocará que la inflación suba y, dependiendo de la intensidad de su rebote, los bancos centrales tendrán que subir los tipos.

El Banco Central Europeo se reúne el próximo jueves y, aunque no se espera una subida de tipos, el mercado ya descuenta que habrá una este año, lo que ha incrementado la rentabilidad de la deuda, incluida la española, encareciendo al Estado su financiación.

En paralelo, el Euribor a 12 meses, el indicador más utilizado en España para calcular las hipotecas variables, ya incluye el nuevo escenario en su cotización y el tipo medio provisional de marzo ronda el 2,35%, acercándose al 2,398% del mismo mes del año pasado.

Esto significa que si el Euribor terminara marzo en esos niveles, todavía habría ahorro para los hipotecados, pero menos de 50 euros al año para una hipoteca de unos 150.000 euros.

Además, las personas que ahora buscan financiación para comprar una casa también se verán perjudicadas por el nuevo contexto económico, porque en un nuevo entorno de tipos, los bancos ya han comenzado a endurecer las condiciones y exigir tipos de interés más altos.

Termina la ‘guerra hipotecaria’

Según datos de la Asociación Hipotecaria Española (AHE), el tipo medio de los préstamos hipotecarios para adquisición de vivienda en España volvió a caer en enero hasta el 2,762%, claramente por debajo de la media del 3,37% de la zona del euro, donde había subido respecto a finales de 2025.

La competencia en el sector, especialmente entre entidades digitales o de menor tamaño, ha propiciado precios «tan bajos» -a ojos de algunos directivos- que ha provocado que grandes entidades, como Santander y BBVA, hayan reducido voluntariamente la cuota que tenían, a la espera de volver a tarifas «razonables».

La ‘guerra hipotecaria’ de los últimos tiempos, que parecía tener los días contados, previsiblemente ha llegado a su fin tras la guerra de Irán y el sector financiero da por hecho que los precios de las hipotecas en España subirán.

Sin embargo, este endurecimiento de las condiciones para las nuevas hipotecas no supone, ni mucho menos, un cierre de la financiación. El profesor de Economía de IE University, Juan Carlos Martínez, descarta una contracción del crédito por la elevada liquidez que mantiene el sector financiero.

Aun así, la cofundadora del comparador de productos bancarios HelpMyCash Olivia Feldman tiene claro que si el escenario empeora, las condiciones para la concesión de hipotecas podrían endurecerse tanto para las hipotecas variables, las ligadas al Euribor, como para las mixtas y fijas.

El titular de una hipoteca española ha optado en los últimos años por la seguridad que proporciona un tipo fijo frente a las fluctuaciones del Euribor y, según los últimos datos del Instituto Nacional de Estadística, más del 63% de los préstamos se firmaron el pasado mes de diciembre a tipo fijo.

Efe